LEXIQUE

Cette variable qui varie normativement entre -100 et +100 indique la force haussière (valeurs positives) ou baissière (valeur négative) de l'orientation absolue d'une Actions, d'un OPCVM, d'un Tracker, d'une devise, etc.
Elle est calculée comme la synthèse de performances mesurées sur des horizions de gestion allant de 2 à 22 semaines.

Cette définition s'applique tant pour les tableaux ACTIONS qu'OPCVM.

Cette variable qui varie normativement entre -100 et +100 indique la force haussière relative  (valeurs positives) ou baissière (valeurs négatives) de l'orientation relative d'une Actions, d'un OPCVM, d'un Tracker, d'une devise, etc. comparée à l'ensemble de la base de vecteurs boursiers analyse dans notre base.
Elle est calculée comme la synthèse de performances relatives mesurées sur des horizons de gestion allant de 2 à 22 semaines.

Cette définition s'applique tant pour les tableaux ACTIONS qu'OPCVM.

Ces 2 notions sont IDENTIQUES :
- Rang Technique est un nombre variant entre -100 et +100 qui indique la force technique normative haussière (si les valeurs sont positives) ou biassière (valeurs négatives) du Momentum Absolu ET Relatif combiné en une seule formule.
- Synthèse Technique : cette colonne ne fait qu'attribuer un certain nombre de signes +ou - selon la valeur prise par la variable Rang.
Les valeurs de Rang et les signes affectés dans la colonne Synthèse Technique se correspondent absolument.

Cette définition s'applique tant pour les tableaux ACTIONS qu'OPCVM.
 

Cette colonne a pour objet de signaler les Actions qui, tout en ayant reculé d'un certain pourcentage ont conservé un Momentum RELATIF POSITIF.
Elle a pour but de mettre en exergue des titres qui, dans des marchés qui réagissent à la baisse, conservent cependant de la performance relative positive , ce qui les rendre intéressants à considérer pour le gérant si celui-ci pense que le recul ne sera pas profond. 
Le nombre de signes + est fonction de l'attractivité de ce recul.
 

Cette colonne a pour objet de signaler les Actions qui, tout en ayant reculé d'un certain pourcentage présentent des caractéristiques d'analyse financière globalement positives et donc attractives.
Le modèle les signale alors dans la colonne par une signalétique Positive (signes + sur fond vert)

A contrario, la colonne a pour objet de signaler les Actions qui, tout en ayant monté très significativement présentent des caractéristiques d'analyse financière globalement négative.
Le modèle les signale alors dans la colonne par une signalétique Négative (signes - sur fond rouge ).

Dans les 2 situations, il s'opère une contradiction entre le Technique et le Fondamental. 
La colonne Contrarian a pour objet de mettre en exergue ce type de contradictions;

Cette colonne a pour objet de signaler en permanence par un certain nombre d'étoiles (allant de 1 à 5) les Actions dont le mixte  : Dynamique Technique + Ratios d'analyse financière les rend attractives en tant que possibles performeurs RELATIFS.
C'est un façon d'identifier sur le site la Selected Stock List effectuée algorithmiquement par le modèle.
C'est une façon de la mzaintenir automatiquement à jour de façon quotidienne.
C'est liste d'ACTIONS est par ailleurs DIRECTEMENT consultable sur la page : Actions - La ROBO-Analyse
 

Définition :  COURS / BENEFICE par ACTION courant
Exemple : Bénéfice par action courant 2018 (estimé) au 31 mars 2018 = (3 mois / 12 mois) x BPA 2018 (estimé)  +  (9 mois / 12 mois) x BPA 2017 (connu).
Cependant, il existe toujours en Bourse un facteur d'anticipation par rapport à la date To où la reflexion s'effectue. Au 31 mars 2018, nous estimons ce facteur à 2 mois.
Il en résulte le calcul final suivant :
Bénéfice par action courant 2018 (estimé) au 31 mars 2018 = [ (3 mois + 2 mois ) / 12 mois] x BPA 2018 (estimé)  +  [ (9 mois - 2 mois)  / 12 mois] x BPA 2017 (connu).
Ce type de calcul est actualisé QUOTIDIENNEMENT.

Définition :  DIVIDENDE par ACTION courant / COURS
Exemple : Dividende par Action courant  (estimé) au 31 mars 2018 = (3 mois / 12 mois) x DIV 2018 (estimé)  +  (9 mois / 12 mois) x DIV 2017 (connu).
Cependant, il existe toujours en Bourse un facteur d'anticipation par rapport à la date To où la reflexion s'effectue. Au 31 mars 2018, nous estimons ce facteur à 2 mois.
Il en résulte le calcul final suivant :
Dividende par Action courant 2018 (estimé) au 31 mars 2018 = [ (3 mois + 2 mois ) / 12 mois] x DIV 2018 (estimé)  +  [ (9 mois - 2 mois)  / 12 mois] x DIV 2017 (connu).
Ce type de calcul est actualisé QUOTIDIENNEMENT.
 

Définitions:  
BPA  = bénéfice par Action de l'année en cours
Exemple : Croissance du BPA 2018 (estimé) par rapport au BPA 2017 (connu) calculé au 31 mars 2018.
Croissance du BPA = (3 mois / 12 mois) x BPA 2018 (estimé)  +  (9 mois / 12 mois) x BPA 2017 (connu).
Cependant, il existe toujours en Bourse un facteur d'anticipation par rapport à la date To où la reflexion s'effectue. Au 31 mars 2018, nous estimons ce facteur à 2 mois.
Il en résulte le calcul final suivant :
Croissance du BPA 2018 (estimé) au 31 mars 2018 = [ (3 mois + 2 mois ) / 12 mois] x BPA 2018 (estimé)  +  [ (9 mois - 2 mois)  / 12 mois] x BPA 2017 (connu).
Ce type de calcul est actualisé QUOTIDIENNEMENT.

Définitions:  
CFA  = Cash Flow  par Action de l'année en cours. (Cash Flow = Auto-financement)
Exemple : Croissance du CFA 2018 (estimé) par rapport au CFA 2017 (connu) calculé au 31 mars 2018.
Croissance du CFA = (3 mois / 12 mois) x CFA 2018 (estimé)  +  (9 mois / 12 mois) x CFA 2017 (connu).
Cependant, il existe toujours en Bourse un facteur d'anticipation par rapport à la date To où la reflexion s'effectue. Au 31 mars 2018, nous estimons ce facteur à 2 mois.
Il en résulte le calcul final suivant :
Croissance du CFA 2018 (estimé) au 31 mars 2018 = [ (3 mois + 2 mois ) / 12 mois] x CFA 2018 (estimé)  +  [ (9 mois - 2 mois)  / 12 mois] x CFA 2017 (connu).
Ce type de calcul est actualisé QUOTIDIENNEMENT.

Définitions:  
BKV= Book Value  par Action de l'année en cours. (Book Value  = Actif net comptable par Action)
Exemple : Croissance de la BKV2018 (estimé) par rapport à la BKV 2017 (connu) calculé au 31 mars 2018.
Croissance de la BKV 2018 = (3 mois / 12 mois) x BKV 2018 (estimé)  +  (9 mois / 12 mois) x BKV 2017 (connu).
Cependant, il existe toujours en Bourse un facteur d'anticipation par rapport à la date To où la reflexion s'effectue. Au 31 mars 2018, nous estimons ce facteur à 2 mois.
Il en résulte le calcul final suivant :
Croissance de la BKV 2018 (estimé) au 31 mars 2018 = [ (3 mois + 2 mois ) / 12 mois] x BKV 2018 (estimé)  +  [ (9 mois - 2 mois)  / 12 mois] x BKV 2017 (connu).
Ce type de calcul est actualisé QUOTIDIENNEMENT.

Définitions:  
Ventes = Chiffres d'affaires = CA 
Exemple : Croissance du CA 2018 (estimé) par rapport au CA2017 (connu) calculé au 31 mars 2018.
Croissance du CA 2018 = (3 mois / 12 mois) x CA 2018 (estimé)  +  (9 mois / 12 mois) x CA 2017 (connu).
Cependant, il existe toujours en Bourse un facteur d'anticipation par rapport à la date To où la reflexion s'effectue. Au 31 mars 2018, nous estimons ce facteur à 2 mois.
Il en résulte le calcul final suivant :
Croissance du CA 2018 (estimé) au 31 mars 2018 = [ (3 mois + 2 mois ) / 12 mois] x CA 2018 (estimé)  +  [ (9 mois - 2 mois)  / 12 mois] x CA 2017 (connu).
Ce type de calcul est actualisé QUOTIDIENNEMENT.

Définition:  

RENTABILITE des CAPITAUX INVESTIS = BENEFICE NET /  ( FONDS PROPRES + DETTES )

Définitions
Dans le modèle, cette colonne vise à apprécier la situation d'endettement de l'entreprise.
Nous apprécions celle-ci sur la base de 2 ratios :

I - Degré d'endettement = Dettes à Long Terme / Capitalisation Boursière.
A ce niveau, nous considérons en effet que, pour une entreprise cotée, ce ratio est plus immédiatement significatif que le ratio habituel : Dettes à Long Terme / Fonds Propres.

II - Capacité de remboursement de la dette =  DETTE / EBITDA (qui s'exprime en nombre d'années)
EBITDA = Earnings before Interest, Taxes, Depréciation & Armortization = Bénéfices avant Intérêts, Impôts, Provisions et Amortissements.

Nous effectuons une pondération 50 / 50 de ces 2 ratios afin de générer notre signalétique en signes + et - dans cette colonne. 

L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) impose depuis plusieurs années de qualifier le risque global contenu dans tout OPCVM par un niveau allant de 1 à 7.
Cependant, on a pu constater pour certains fonds que ce niveau de principe ne correspondait pas totalement avec la réalité des fluctuations observables dans les évolutions de leur valeur liquidative.
Or, pour l'investisseur et son conseiller il est de la plus extrême importance de disposer d'une jauge précise permanente du niveau de risque objectif contenu dans un OPCVM donné.

C'est pourquoi le site actions-opcvm a instauré un calcul automatique et quotidien d'un niveau de ROBO-Risque allant de 1 à 7 pour  chaque fonds analysé dans sa base.
Celui-ci peut donc DIFFERER du risque "officiel" figurant dans le Prospectus et le DICI de l'OPCVM.
Nous calculons ce niveau de ROBO-Risque en hiérarchisant chaque jour sur la base de la VL quatidienne la volatilité à 3 et 6 mois de tous les fonds en procédant à une analyse sur les rangs pour ces 2 variables.
Ce sont donc des niveaux de VOLATILITE RELATIVE qui définissent l'attribution algorithmique des classes de ROBO-Risque.
En procédant ainsi, nous sommes assuré de pouvoir faire figurer sur le site une prise en compte OBJECTIVE du risque RELATIF réel des OPCVM que nous analysons.

REMARQUE SUR LA VOLATILITE
La Volatilité est un ratio qui vise à identifier la variabilité de la performance d'un OPCVM.
Plus la volatilité d'un OPCVM est faible, et plus on peut être incité à penser que ce niveau peu élevé pourra se reproduire dans le futur.
Mais ceci n'a rien d'une certitude et ce peut être parfois à tort : changement de gérant, du process de gestion, de la taille des actifs gérés, de la définition du prospectus, de la conjoncture économique et boursière.
De plus, la Volatilité utilisée est un calcul HISTORIQUE qui reflète la situation passée. D'ailleurs, son horizon du calcul peut être variable : 3 mois - 6 mois - un an. Celui utilisé sur le site est de 3 et 6 mois.
C'est, parmi d'autres, un indicateur d'une typologie du risque encouru par l'investisseur.

Cette colonne a pour objet de signaler en permanence par un certain nombre d'étoiles (allant de 1 à 5) les OPCVM dont le mixte  : Dynamique Technique + Ratios de Standing (à savoir : Volatilité + Ratio de Sharpe + Ratio de Sortino + Recul Maxi)  les rend attractifs en tant que possibles performeurs RELATIFS.
C'est un façon d'identifier sur le site la Selected Stock List d'OPCVM effectuée algorithmiquement par le modèle.
Et cette signalétique permet de maintenir automatiquement à jour cette liste de façon quotidienne.
C'est liste d'OPCVM  est par ailleurs DIRECTEMENT consultable sur la page : OPCVM - La ROBO-Analyse

Il s'agit d'un ratio financier qui mesure pour tout vecteur boursier son rapport risque / performance.
Ce ratio permet de distinguer si le return obtenu est attractif ou non par rapport au risque consenti. 
Plus ce ratio est positif et élevé, plus la gestion du fonds est de qualité.
A contrario, plus ce ratio est négatif et élevé, plus la gestion du fonds est médiocre au regard du risque consenti.
 

Il s'agit d'un ratio financier qui différencie entre la bonne et la mauvaise volatilité dans le ratio de Shape.
Il mesure pour tout OPCVM l'efficacité du fonds sur une base ajustée du risque en lieu et place de la simple performance absolue.
Ce ratio permet de distinguer si le return obtenu est attractif ou non par rapport au risque consenti. 
Plus ce ratio est positif et élevé, plus la gestion du fonds est de qualité.
A contrario, plus ce ratio est négatif et élevé, plus la gestion du fonds est médiocre au regard du risque consenti.

Il s'agit, pour un fonds, d'une mesure du PLUS FORT recul sur une période de temps pré-définie. Celle-ci est de un an pour le site. D'autres intervalles de tempds peuvent être utilisés.

La volatilité mesure (en %), de façon historique, sur une durée et une période prédéfinies, une norme de disparité (dénommée l'écart-type) entre le cours moyen de l'actif considéré (ici un OPCVM) et les différents cours relevés sur une périodicité donnée.
Plus ce pourcentage est élevé, plus le risque est jugé élevé. Le site utilise, pour chaque fonds analysé, des volatilités à 3, 6 et 12 mois dont il tire une synthèse.