Des performances remarquables - Un périmètre d'éligibilité des actions cotées cibles par nature délimité
Le PEA-PME a été institué en 2014 pour favoriser l'investissement dans des PME et ETI.
Notamment depuis la fin 2016, on a pu observer les performances fort intéressantes des fonds dédiés à cette poche fiscale,.
L'euphorie de Wall Street suite à l'élection de Trump n'ayant pas eu de justification similaire en Europe, les investisseurs en zone euro se sont concentrés vers des entreprises familiales dont les visées et les intérêts peuvent être considérés comme assez déconnectés des mouvements de conjoncture boursière qui animent les marchés.
Il en est résulté une focalisation sur les Small Caps, périmètre de prédilection des fonds PEA-PME. Ces derniers ont donc ainsi délivré d'excellentes performances.
Or, la perspective de hausse des taux d'intervention des banques centrales et celle de la fin du Quantitative Easing pourraient continuer à maintenir l'intérêt des gérants et des investisseurs sur cette classe d'actifs pour se décorréler des fluctuations macro-économiques.
Le tableau ci-joint illustre le momentum encore positif de la plupart des fonds PEA-PME.
Dans ce contexte, on notera quelques fonds qui joingnent à leur performance honorable des volatilité relatives assez faibles : Découvertes de HMG Finance - Sycomore Sélection PME et AXA Framlington European Microcap.
Enfin, il convient de considérer que l'expansion de ces fonds en taille d'actifs a pour limite le périmètre d'éligibilité des actions cotées cibles : moins de 5000 salariés - CA inférieur à 1500 M€ - Bilan inférieur à 2 milliards d'euros.
Ces fonds supposent l'intérêt attentif et concerné d'une minorité d'investisseurs boursièrement aguerris.