Dynamique des classes d'actifs et Structure du porfeuille par classes de risque
Contrairement aux bureaux d'analyse financière des brokers qui publient régulièrement leur Buy List et où l'on peut voir globalement en splits Pays ou Secteurs où vont leurs préférences et le poids relatif qu'ils y affectent, cet exercice est rarement mené pour les OPCVM au titre de l'allocation stratégique. Problèmatique que pourrait illustrer par exemple l'évolution historique du portefeuille d'un fonds de fonds totalement flexible.
Si l'on raisonne en classes de risque, la publication d'une ventilation en pourcentage entre les 7 classes officielles donnerait alors une idée explicite des paris qui fait le gérant au vu de son analyse des marchés et des classes d'actifs
C'est ce que font les algorithmes d'actionsopcvm.com quotidiennement et nos deux tableaux montrent ici que notre Buy List à aujourd'hui se décompose de la façon suivante :
Risque 1 = 1 OPCVM
Risque 2 = 2 OPCVM
Risque 3 = 20 OPCVM
Risque 4 = 22 OPCVM
Risque 5 = 3 OPCVM
Risque 6 = 1 OPCVM
Dans les marchés, il y a tout le temps "du risque" et "du momentum". La seule analyse factorielle que je connaisse c'est celle qui définit un optimum pour la distribution de ces 2 variables, sachant que leur importance est pondérée sur le site à 50-50. L'ambiguïté de la gestion factorielle serait que les facteurs de risque sont proposés "à la carte". La gestion s'engage peu et c'est l'investisseur qui choisit...
Pour voir de façon agrandie et complète les OPCVM de nos 2 tableaux, cliquer sur chacune des images qui s'affichera alors en pop-up
